侠客岛:养老金入市 怎样才能稳赚不赔?

2019年05月15日 23:48来源:未知手机版

昨夜谁为吴会吟下一句

原标题:养老金入市,怎样才能稳赚不赔?

最近,资本市场大事不断,美股、A股震荡起伏,人民币汇率突破关口后惊险收复失地,不少人看着自己的外汇和股票账户呼天抢地。

不过,笔者今天要聊的,不是这些显而易见的眼前受益,而是关系到每个人今后养老的一件大事——基本养老保险基金进入金融期货市场。

基本养老保险基金是什么?金融期货市场又是啥?前者进入后者,对养老有什么影响?

刚需

如果大家还记得不久之前刷过屏的“基本养老保险基金可能会在2028年出现当期赤字,并且可能会在2035年出现结余耗尽”的新闻,就应该对我国养老金资金压力有一定感知。

不过虽然中长期来看,养老金支付压力是存在的,但是国家已经做好了应对的准备,其中一项准备,就藏在今天的文章里,所以你要认真看。

言归正传,先说说基本养老保险基金。这笔钱基本可以看作全国人民的“养命钱”,由于性质特殊,管理它的时候,一定要稳,“不求大把赚,但求不要赔”。不过,在老龄化趋势日益加重、中长期养老基金支付压力不断抬升的背景下,这种做法显然太过保守了。

再来看金融期货。简单来讲,它是一个合约:在这项合约中,买卖双方白纸黑字定好交易的日子和价格,到了那一天就完成买卖活动。不过要买卖的,不是传统货物(比如最近身价倍增的红枣),而是外汇期货、利率期货和股票指数期货这些无形无体的金融产品。

使用期货方式买卖金融产品有什么好处?说出来你可能不信,它能够实现资产的保值甚至增值。原理很简单:当你在现货市场(现在交易)和期货市场(远期交易)上进行两组相反方向的买卖,并使两个市场上的盈亏大致抵消时,就达到了防范风险的目的;而如果盈大于亏,甚至可以实现一定收益。这一说法来自央行行长易纲多年前的学术著作《货币银行学》。

有了这些知识后,“基本养老保险基金进入金融期货市场”的意义就不言自明了:少则实现养老金保值,多则做大养老金“蛋糕”——这波操作一点都不亏。

但是我们要注意,进行金融期货交易是有门槛的,其中一条便是资金限制,投资者开户的资金量不得低于50万元。这样一来,岂不是会把诸多“心有余而财力不足”的投资者挡在门外?也不尽然,他们可以曲线救国,用购买运用股指期货投资策略的理财产品的方式,凑齐份子间接参与。

管钱

前面,我们从个人参与基金交易的角度,分析了可能实现的收益。

不过各位一定意识到了,这么大的资金底盘、这么特殊的资金性质,当然不能靠分散的投资者来运营,毕竟个人的投资水平参差不齐,所以需要有全国性统筹、且具有极强专业能力的机构负责运营。

这个机构就是全国社会保障基金理事会,简称社保基金理事会。社保基金理事会诞生于2000年8月,在过去18年间,它管理的资产规模从最初的几百亿增长到超过2万亿元,回报总额度近1万亿元,年化收益率达约8.4%,这对养老金规模的扩充显然有着积极意义。伴随中长期养老金支付压力的提升,社保基金理事会注定要发挥越来越重要的作用。

不过大家可能会担心,有投资就必然有风险,可是养老基金闪失不得。

别担心,国家早已预料到了这一点。国务院在2015年就已出台了《基本养老保险基金投资管理办法》并做出了部署,严格规定养老基金中参与股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品投资的比例,合计不得高于总资产净值的30%;而在参与股指期货、国债期货交易时,也只能以套期保值为目的。这样一来,便用比例管控的方式,对收益和风险做了必要平衡。

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